Этот дворец был построен Султаном Абдулазизом в 1861 году, который взошел на трон после Султана Абдулмечита.
Он был разработан Никогосом Бальяном и построен Саркисом и Агопом Бальяном. В 1876 году Мурат V был помещен под домашний арест в дворце Сираган на тех основаниях, что он был психически болен, а Султан Абдулхамид занял трон. Мурат жил в Сирагане до своей смерти в 1905 году.
Дворец использовался как здание парламента, когда последний сгорел дотла в 1910 году.
В настоящее время былое величие дворца восстановлено. Это единственный отель класса люкс, расположенный на европейском берегу Босфора. Отель сочетает традиционное турецкое гостеприимство и стандарты комфорта пятизвездочных отелей.
